Co to vůbec je?
Kellyho kritérium, také známé jako Kelly formule, je jednoduchý nástroj, který říká, kolik kapitálu vsadit na každou příležitost. Tady není místo pro váhání, jen čistá matematika a zdravý rozum.
Proč by vás mělo zajímat?
Všichni známe ten pocit: “Mám peníze, chci riskovat, ale ne vím kolik.” Kellyho kritérium vám dá odpověď během pár sekund. Navíc, když ho správně použijete, maximalizujete dlouhodobý růst portfolia a minimalizujete šanci na bankrot.
Jak se to počítá?
Vezměte pravděpodobnost úspěchu (p), pravděpodobnost selhání (q = 1-p), a poměr výhry k prohře (b). Pak je vzorec: f = (bp-q)/b. Jednoduše – kolik procent kapitálu vsadit.
Praktický příklad
Řekněme, že máte 60 % šanci na výhru, a výhra je 2-krát vyšší než ztráta. Vzorec dává f = (2·0,6-0,4)/2 = 0,4, tedy 40 % vašeho bankrollu. Nezní to jako kouzelná formule? Je to, ale jen když máte čistá čísla.
Časté chyby a jak se jim vyhnout
Zapomínáte na volatilitu. Kellyho kritérium předpokládá, že vaše odhady jsou přesné. V praxi jsou odhady často příliš optimistické. Řešení? Použijte poloviční Kelly – snížíte riziko a stále získáte výhodu.
Další chyba: přeceňování jednorázových sázků. Kelly funguje na dlouhodobé sérii sázek. Jednorázová výhra není důvod k agresivnímu nasazení 100 % bankrollu.
Implementace do obchodní strategie
Integrace Kellyho kritéria do vašeho systému není věda. Stačí vytvořit modul, který automaticky spočítá f na základě aktuálních pravděpodobností a poměru výhry. Pak nechte systém rozhodnout, kolik kapitálu alokovat. Tím odstraňujete emoční rozhodování.
Podívejte se na detailní rozbor a příklady v článku https://kurzovesazenionline.com/clanek/kellyho-kriterium/. Najdete tam konkrétní scénáře, kde Kellyho kritérium zachraňuje investory před katastrofou.
Co dělat dál?
Začněte s testováním na historických datech. Zjistěte, jak se vaše odhady shodují s realitou. Pokud jsou odchylky vysoké, upravte model. A hlavně – nikdy nevsazujte více, než vám Kelly říká. To je ta jedina pravidelná linie mezi úspěchem a ztrátou.
